중동 지역 불안으로 코스피가 급락한 이달 초 신용융자를 활용한 개인투자자의 손실이 크게 확대된 것으로 나타났습니다.

금융권과 금융당국에 따르면 이달 1일부터 9일까지 신용융자 이용 개인투자자의 계좌별 평균 수익률은 -19.0%로 집계됐습니다. 이는 신용융자를 사용하지 않은 투자자 평균 수익률 -8.2% 대비 2.3배 수준입니다.

연령대별로는 60대 신용융자 투자자의 수익률이 -19.8%로 가장 낮았고, 30대와 20대는 각각 -18.2%, -17.8%로 나타났습니다. 다만 신용융자 미사용 투자자와의 격차는 20·30대에서 더 두드러졌습니다. 30대는 미사용 계좌 수익률이 -6.6%로 비교적 양호했지만 신용융자 이용 시 손실률이 2.8배로 확대됐습니다. 20대 역시 미사용 -6.7% 대비 약 2.7배 수준으로 손실 폭이 커졌습니다.

투자금 규모별로 보면 소액 투자자의 위험이 더 크게 나타났습니다. 투자금 1,000만원 미만 신용융자 계좌 수익률은 -20.7%로, 미사용 계좌 -7.5% 대비 2.8배 수준입니다. 특히 20대 소액 투자자는 신용융자 사용 시 손실률이 3.2배로 확대돼 가장 큰 격차를 보였습니다. 이는 일부 종목에 집중 투자하는 이른바 ‘몰빵 투자’ 경향이 영향을 미친 것으로 분석됩니다.

과거 사례에서도 유사한 흐름이 확인됩니다. 자본시장연구원 보고서에 따르면 신규·저연령·소액 투자자의 신용거래 수익률이 상대적으로 낮고 분산투자 수준도 떨어지는 것으로 나타났습니다. 금융권 관계자는 청년 소액 투자자의 경우 단기 고수익을 노린 공격적 투자로 손실 변동성이 확대되는 경향이 있다고 설명했습니다.

금융당국은 신용융자 규모가 지난 6일 기준 시가총액의 0.6% 수준으로 시장 전반의 불안으로 확산될 가능성은 제한적이라고 보고 있습니다. 다만 증권사에 레버리지 투자 위험 안내 강화를 요구하고, 신용융자와 차액결제거래 등 관련 리스크 관리 체계 점검에 나섰습니다. 일부 증권사는 신용융자 관련 이벤트를 중단하는 등 자체 대응을 진행 중입니다.

금융당국 관계자는 "레버리지를 활용한 투자는 주가 하락 시 손실이 크게 확대될 수 있다"며 "신용융자는 감당할 수 있는 범위에서만 신중히 활용해야 한다"고 강조했습니다.

금융감독원은 스탁론 등 전 금융권의 잠재적 빚투 요인에 대해서도 점검을 확대하고 리스크 관리에 나설 계획입니다.

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김동욱(DK1@yna.co.kr)